求高手告诉我利率期限结构理论的基本假设和结论!
来源:学生作业帮 编辑:神马作文网作业帮 分类:政治作业 时间:2024/10/08 22:15:19
求高手告诉我利率期限结构理论的基本假设和结论!
利率的期限结构理论说明为什么各种不同的国债即期利率会有差别,而且这种差别会随期限的长短而变化.利率期限结构理论包括以下三个理论.
1流动性偏好理论(Liquidity Preference Theory)
长期债券收益要高于短期债券收益,因为短期债券流动性高,易于变现.而长期债券流动性差,人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性,因而要求得到补偿.
2预期理论(Expectation Theory)
如果人们预期利率会上升(例如在经济周期的上升阶段),长期利率就会高于短期利率. 如果所有投资者预期利率上升,收益曲线将向上倾斜;当经济周期从高涨、繁荣即将过渡到衰退时如果人们预期利率保持不变,那么收益曲线将持平.
如果在经济衰退初期人们预期未来利率会下降,那么就会形成向下倾斜的收益曲线.
3 市场分隔理论(Market Segmentation Theory)
因为人们有不同的期限偏好,所以长期、中期、短期债券便有不同的供给和需求,从而形成不同的市场,它们之间不能互相替代.根据供求量的不同,它们的利率各不相同.
1流动性偏好理论(Liquidity Preference Theory)
长期债券收益要高于短期债券收益,因为短期债券流动性高,易于变现.而长期债券流动性差,人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性,因而要求得到补偿.
2预期理论(Expectation Theory)
如果人们预期利率会上升(例如在经济周期的上升阶段),长期利率就会高于短期利率. 如果所有投资者预期利率上升,收益曲线将向上倾斜;当经济周期从高涨、繁荣即将过渡到衰退时如果人们预期利率保持不变,那么收益曲线将持平.
如果在经济衰退初期人们预期未来利率会下降,那么就会形成向下倾斜的收益曲线.
3 市场分隔理论(Market Segmentation Theory)
因为人们有不同的期限偏好,所以长期、中期、短期债券便有不同的供给和需求,从而形成不同的市场,它们之间不能互相替代.根据供求量的不同,它们的利率各不相同.
求高手告诉我利率期限结构理论的基本假设和结论!
试述利率期限结构的三种理论,他们的基本假设和结论分别是什么
债券的期限结构理论是不是指利率的期限结构理论?
预期理论如何解释利率的期限结构
完全预期理论,市场分割理论和流动性偏好理论是怎样解释利率的期限结构的?
利率期限结构理论 如何解释 利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜两种现象?
简述利率的期限结构.如题~
利率的期限结构可以用什么来解释
某剪息票债券的面额1000元,期限3年,票面收益率为8%,假定市场利率为10%,求该债券的理论价格
某剪息票债券的面额 1000 元,期限 3 年,票面收益率为 8%,假定市场利率为 10%,求该债券的理论价格.
请问利率期限结构(term structure of interest rates)和收益率曲线(yield curve
梅奥根据霍桑试验得出了哪些结论?他的观点和人性假设理论有何区别?